风险。”
“目前，模型与大盘的相关性已经压到很低。”
陈默继续向后翻。
最极端的几天里，一代模型同样出现过亏损。
它没有准确预测每一次下跌，也无法避开所有错误信号。
可当市场环境发生变化时，模型会主动收缩暴露，削减失效因子的权重。
能够赚钱很重要。
知道什么时候少下注，同样重要。
“容量呢？”
“初步估计十二亿到十五亿元。”
边学章回答。
“超过十五亿元以后，部分中小盘因子的冲击成本会迅速上升。”
“如果只使用流动性更好的股票，并降低换手率，容量可以扩大到二十亿元左右。”
“但收益也会下降。”
十亿，是目前最舒服的规模。
既能验证策略在大资金下的表现，又不会立即碰到容量上限。
“风控测试呢？”
“做过六类极端情景。”
梁文丰接过话。
“股指期货流动性突然下降、个股大面积停牌、对冲基差失真、行情数据中断、交易通道延迟，以及模型连续五个交易日失效。”
“任何一项达到预设阈值，系统都会自动降低仓位。”
“如果多个风险同时出现，交易权会转交人工风控。”
陈默合上报告。
“可以发产品了。”
会议室里安静了几秒。
梁文丰虽然早有准备，但还是免不了呼吸重了起来。
深度求索成立以后，他们一直使用自有资金和内部测试账户。
发行第一只正式基金，意味着市场将开始用真实净值检验这套模型。
“目标规模多少？”
“十亿元。”
陈默回答。
梁文丰看向他。
“我们原本只准备募集五亿元。”
“一代模型的容量足够。”
“十亿元由太初认购。”
“太初三号和四号各出五亿元。”
三人震惊的看着陈默。
第一只基金。
十亿元全部由太初认购。
深度求索甚至不需要向外寻找一名客户。
“十亿元一次进入，对策略会有影响。”
不过梁文丰没有被冲昏头脑。
…。。